다음 Luna, FTX, Mt.Gox를 피하고 싶다면
먼저 앞선 53척이 어떻게 가라앉았는지를 보세요.
이 아카이브를 한 번 훑고 나면 암호화폐에서 자산을 잃는 가장 흔한 다섯 가지 길을 알아볼 수 있게 됩니다. 잘못된 거래소 선택, 잘못된 스테이블코인 신뢰, 잘못된 브리지 이용, 피싱에 속아 잘못된 계약 서명, "원금 보장 고수익" 추격. 각 항목은 실제 침몰 사례에 기반합니다. 어느 거래소가 어떻게 죽었는지, 얼마가 사라졌는지, 그때 사람들은 무엇을 생각했는지, 살아남은 사람들은 그 뒤 무엇을 했는지.
이곳은 뉴스 사이트가 아닙니다. 지난 16년간 이미 가라앉은 프로젝트의 부검 보고서입니다. 다 읽고 나면 다음 배가 가라앉기 전에 그 신호를 먼저 볼 수 있습니다.
빠른 참조 · 5개 거래소 평가
| 거래소 | PoR | 라이선스 | 이용자 보험 | 관계 분리 | CEO 직접 발언 | 총점 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Binance | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | 5 / 5 |
| Coinbase | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | 5 / 5 |
| Kraken | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ½ | 4.5 / 5 |
| Bybit | ✓ | ½ | ½ | ½ | ½ | 3 / 5 |
| OKX | ✓ | ½ | — | ½ | ½ | 2.5 / 5 |
전체 방법론과 각 항목의 구체적 검증 방법은 고고학 강의 · 제2강에 있으며, 실제 점검 절차는 제3강 · 거래소 판단법에서 단계별로 다룹니다. 본 표는 2026년 5월 기준이며, 6개월마다 다시 점검해야 합니다.
* 본 표는 관장 심고고학자가 공개된 PoR / 라이선스 / SAFU / 관계 분리 / CEO 공개 발언 5개 지표로 매긴 개인적 평가이며, 제3자 공식 순위가 아닙니다. 방법론은 제2강을 참조하세요.
문을 열기 전에 몇 마디 적습니다.
처음 비트코인을 산 건 2017년입니다. 그때 BitGrail이라는 이탈리아의 작은 거래소에 맡겨 두었습니다. UI는 2003년 게시판 같아 보였지만 사람이 있었습니다. 다음 해 그 거래소가 문을 닫았고, 그 안에 있던 제 NANO 몇 개도 같이 사라졌습니다. 큰 금액은 아니었지만, "분명히 계좌에 있는데 영원히 닿을 수 없다"는 그 감각은 남았습니다.
그 뒤로 이런 일을 적기 시작했습니다. Mt.Gox는 어떻게 가라앉았는가. Cryptopia는 어떻게 하룻밤에 0이 되었는가. QuadrigaCX 창업자는 정말 죽었는가 아니면 죽은 척한 것인가. Luna의 36시간 동안 Do Kwon이 트위터에 올린 모든 글. 처음에는 저 자신을 위해, 그다음 몇 명의 친구를 위해, 결국 — 어차피 쓰는 거라면 — 건물을 세우기로 했습니다.
이 아카이브가 하는 일은 단 하나입니다. 이미 바닥에 가라앉은 프로젝트를 한 척씩 끌어올려, 어떻게 가라앉았는지 복원합니다. 구경거리를 만들기 위해서가 아닙니다. 다음에 갑판으로 올라가려는 사람이 다른 사람의 침몰선 몇 척을 먼저 본 뒤에 결정하도록.
모든 글은 직접 씁니다. 청탁 원고를 받지 않습니다. 어떤 플랫폼의 PR도 하지 않습니다. 이 원칙은 문 앞 간판에 적혀 있고, 모든 글의 판권면에도 적혀 있습니다.
—— 심고고학자, 2026년 5월 15일
아카이브 목록 · 제1권
침몰록 · 부록 · ⭐ 주춧돌 장문2010-2026 암호화폐 블랙스완 완전사: 53건의 재난, $1,100억+ 손실, 12개의 교훈
두 주 동안 편집해 만든 주춧돌 장문입니다. 2011년 Mt.Gox 초기 해킹부터 2025년 Bybit 14억 달러 사건까지, 15년 동안 40여 척이 바닥에 가라앉았고, 장부상 누적 손실은 $1,100억을 넘습니다. 6장의 맥락 정리와 즉시 사용할 수 있는 12개의 교훈. 잔권에서 단 한 편만 읽는다면 이 글입니다.
침몰록 · 제1권Mt.Gox · 비트코인 85만 개의 11년 침몰사
매직 더 개더링 카드 거래 사이트에서 출발해 세계 최대 비트코인 거래소가 되었다가, 85만 BTC 분실을 발표한 뒤 12년이 지난 지금까지 자산을 분배하고 있는 파산 사건. 이 침몰선의 이상한 점은 — 아직도 돈을 갚고 있다는 사실입니다. 2010년 출범부터 2026년 최신 분배 회차까지 연도별로 복원하고, 왜 이 사건이 오늘날에도 학습 가치가 있는지 설명합니다.
침몰록 · 제2권Luna 36시간 · 알고리즘 스테이블코인의 죽음의 나선
2022년 5월 9일 새벽부터 5월 12일 밤까지, UST는 1달러에서 9센트로, LUNA는 65달러에서 돋보기 없이는 읽을 수 없는 가격으로 떨어졌습니다. Anchor의 연 20%, 4Pool 계획, LFG가 마지막으로 던진 8만 BTC — 그 죽음의 나선의 모든 톱니바퀴는 여전히 그곳에서 돌고 있고, 이 글은 한 프레임씩 멈춤 버튼을 누릅니다.
침몰록 · 제3권FTX 제국의 밤 · 320억 달러 평가에서 지급불능까지 9일
2022년 11월 2일 CoinDesk가 유출된 Alameda 대차대조표를 공개한 뒤, 11월 11일 FTX가 파산을 신청하기까지 정확히 9일. 그 9일 동안 SBF는 23회의 공개 발언, 6번의 컨퍼런스 콜, 2번의 인수 협상을 진행했습니다. 본 글은 시간 단위로 붕괴 곡선을 복원하고, 지금도 자주 인용되는 SBF와 CZ의 트위터 공방을 풀이합니다.
침몰록 · 권외(卷外)PlusToken(플러스토큰) · 온체인으로 추적된 사상 최대 암호화폐 폰지
고수익 지갑과 AI 차익거래를 내세워 다단계 추천 구조로 한국·화교·동남아 개인투자자를 끌어모은 뒤, 2019년 여름 하룻밤 사이에 출금이 멈춘 사건. 보도에 따르면 약 20만 BTC가 얽힌 사상 최대급 폰지입니다. 김치 프리미엄 시기의 한국 토양, 유사수신·다단계 규제 맥락, 그리고 장부조차 가짜였던 자금이 온체인에서 한 건씩 복원된 과정을 복기합니다.
고고학 강의 · 제2강8건의 거래소 도산에서 추출한 5가지 선택 기준
Mt.Gox, Cryptopia, QuadrigaCX, FTX, Celsius, Voyager, BitGrail, Bitfinex 2016 — 이 여덟 척의 침몰 원인을 나란히 놓고 보면 같은 초기 신호들이 반복됩니다. 본 강의는 이 신호들을 5개의 pre-mortem 기준으로 정리하며, 저 또한 반년마다 이 다섯 가지로 사용 중인 플랫폼을 다시 점검합니다.
고고학 강의 · 제3강암호화폐 거래소가 믿을 만한지 판단하는 법: 8개의 적신호 + 직접 점검 체크리스트
"이 거래소 믿을 만한가요"가 가장 많이 받는 질문입니다 — 그런데 '믿을 만함'은 느낌이고, 기댈 수 있는 것은 증거입니다. 본 강의는 판단을 두 부분으로 나눕니다. 기술을 몰라도 알아볼 수 있는 8개의 적신호, 그리고 직접 해 볼 수 있는 5단계 점검 체크리스트(앱스토어, 도메인 연령, 준비금 증명, 규제 등록부, 온체인 준비금). 읽고 나면 어느 거래소든 스스로 점검할 수 있습니다.
고고학 강의 · 자산 보관코인은 거래소와 지갑 중 어디가 더 안전할까: 두 위험을 나란히 계산해 드립니다
"거래소에 코인을 두지 마라"와 "개인 보관이 생각보다 더 위험하다"는 둘 다 맞는 말이라, 초보자가 가장 자주 멈춰 서는 지점입니다. 구호 대신, 본 글은 거래소 보관과 자기 보관의 실제 위험을 항목별로 나란히 놓습니다 — 거래소 도산 vs 개인키 분실, 서명 피싱 vs SAFU 보장 — 누가 무엇을 골라야 하는지, 금액별로 어떻게 분산할지 설명하고, 그대로 따라 할 수 있는 표로 마무리합니다.
안전 도구 · 직접 점검하기
사례를 다 읽고 바로 행동하고 싶다면? 이 두 도구는 강의와 검증대의 판단 방법을 체크박스 형태로 만들었습니다 — 기술 배경 없이도, 항목을 따라가며 손안의 거래소와 자금에 점수를 매겨 보세요.
도구 · 거래소 자가 점검거래소 안전 자가 점검 도구: 8개의 적신호를 항목별로 채점
제3강의 8개 적신호와 5단계 체크리스트로 만든 인터랙티브 채점표입니다 — 준비금 증명, 다국 라이선스, 이용자 보험, 앱스토어 평점, 도메인 연령을 하나씩 체크하면 위험 점수가 자동으로 계산되고, 어떤 항목을 먼저 더 살펴야 하는지 짚어 줍니다. 자금을 맡겨도 되는 거래소인지, 이제 직접 확인하세요.
도구 · 자금 자기 방어자금 자기 방어 체크리스트: 분산부터 개인키 백업까지, 사각지대를 하나씩 지우기
이 아카이브의 모든 침몰에서 추출한 자금 안전 행동을 하나의 체크박스 목록으로 모았습니다 — 자산 계층화, 핫·콜드 지갑 분리, 개인키·시드 구문 백업, 서명 권한 주기적 점검, 비상 연락처. 한 줄씩 체크하면 빈틈이 바로 드러나고, 그것만 채우면 됩니다.
유의사항 · 출항 전에
이 아카이브의 목적은 몇 척의 침몰을 피하도록 돕는 것이지, 암호화폐를 그만두라고 설득하는 것이 아닙니다. 암호화폐 자체가 잘못된 것은 아니며, 잘못은 그것을 어디에 두느냐에 있습니다. 위험 신호를 아직 손가락으로 셀 수 있는 플랫폼에서 출발하고 싶다면, 제가 최근 몇 년 사용한 곳은 바이낸스입니다. 지루한 이유들 때문입니다 — 월간 Proof of Reserves를 공개하는 몇 안 되는 대형 거래소이고, 프랑스 AMF / 이탈리아 OAM / 두바이 VARA 등 다수 지역의 감독을 받으며, SAFU 이용자 보험 기금을 운영합니다. 이것이 위험이 없다는 뜻은 아닙니다. 단지 오늘의 위험 신호가 제2강에서 평가한 여덟 척보다 적다는 뜻입니다. 거래소에 코인을 둘지 자체가 고민이라면, 먼저 거래소냐 지갑이냐, 어디가 더 안전한가를 읽어 보세요.
시작하기 전에 점검부터 하고 싶다면, 거래소 안전 자가 점검과 자금 자기 방어 체크리스트를 먼저 돌려 보세요.
한국 이용자께: 가상자산 거래에는 원금 손실 위험이 있으며, 본 사이트는 정보 제공 목적이고 투자 권유가 아닙니다. 등록 여부는 본인 판단입니다.
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침몰록 블랙스완 완전사 · Mt.Gox · Luna 붕괴 · FTX 제국의 밤 · PlusToken 폰지
고고학 강의 제2강 · 5가지 기준 · 제3강 · 거래소 판단법 · 거래소냐 지갑이냐, 어디가 더 안전한가
안전 도구 거래소 안전 자가 점검 · 자금 자기 방어 체크리스트
자주 묻는 질문
글에 대해 돈을 받지 않고 청탁도 받지 않습니다. "시작하기로 한다면" 섹션의 버튼에는 제 바이낸스 추천 코드가 걸려 있고, 저 또한 이 플랫폼을 사용합니다. 이 관계는 모든 글의 끝에 표시합니다. 그 외에는 어떠한 협찬, 광고, 프로젝트 삽입도 없습니다.
모든 글의 끝에 "주요 참고" 목록이 있습니다 — 법원 자료, 파산관재인 보고서, 온체인 트랜잭션 해시, 관련 당사자의 사후 공식 발표. 오류를 발견하시면 [email protected] 으로 알려 주시면, 공개적으로 정정하고 제보자 성함을 표기합니다.
아닙니다. "심고고학자"는 필명입니다. 저는 여전히 암호화폐 업계에서 본업이 있어, 이 복기들로 인해 고용주가 영향을 받지 않도록 필명을 씁니다. 다만 모든 글은 직접 쓰고, 직접 서명하며, 직접 책임집니다. 자세한 내용은 관장 소개 페이지에 길게 적어 두었습니다.
제2권은 2026년 3분기 예정입니다. Celsius, Voyager, Cryptopia 세 척과 고고학 강의 제3강 "하드웨어 지갑 살 것인가"가 준비 중입니다. 그동안 주춧돌 「블랙스완 완전사」가 이미 세 척 모두를 간략히 다룹니다. 새 권은 출간 시 RSS와 첫 페이지에 공지합니다.